Primeiro fundo público-privado do Reino Unido para restauração ambiental arrecada US$ 86 milhões e busca transformar projetos de biodiversidade em uma nova classe de ativos financiáveis
A restauração da natureza está começando a atrair um perfil de investidor que, até pouco tempo atrás, raramente participava desse mercado: grandes instituições financeiras.
O Big Nature Impact Fund, primeiro fundo público-privado do Reino Unido voltado à recuperação de ecossistemas em larga escala, concluiu sua primeira rodada de captação com £64,6 milhões (US$ 86,4 milhões). A iniciativa combina recursos do Departamento de Meio Ambiente, Alimentação e Assuntos Rurais do Reino Unido (Defra) com capital de investidores institucionais e pretende financiar projetos de reflorestamento, recuperação de turfeiras e restauração de habitats em todo o país.
Mais do que uma nova captação, o fundo representa uma tentativa de transformar a natureza em uma classe de ativos comparável à infraestrutura tradicional, criando mecanismos capazes de atrair capital privado para projetos historicamente dependentes de recursos públicos e filantrópicos.
O desafio é financiar a natureza em escala
A restauração ambiental enfrenta um problema recorrente: a necessidade de investimentos de longo prazo para gerar benefícios climáticos e ecológicos que nem sempre produzem retorno financeiro imediato.
Segundo Rich Fitton, diretor de investimentos da Finance Earth, em entrevista ao portal AgFunderNews, a estrutura do fundo foi desenhada justamente para superar essa barreira.
“Estruturar o capital da Defra como proteção contra perdas foi fundamental para desbloquear financiamento privado em grande escala para o que ainda é uma classe de ativos relativamente nova”, afirmou.
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O modelo funciona por meio de uma lógica já conhecida em outros setores. O investimento público absorve as primeiras perdas potenciais do fundo, reduzindo o risco para investidores privados. Na prática, o capital do governo atua como um mecanismo de proteção que ajuda a atrair recursos institucionais para projetos ambientais.
A expectativa é que cada libra investida pelo setor público seja capaz de mobilizar pelo menos duas libras adicionais de capital privado.
A natureza começa a seguir o caminho das energias renováveis
A estratégia adotada pela Finance Earth busca reproduzir uma trajetória semelhante à observada nos mercados de energia solar e eólica nas últimas décadas.
Em vez de adquirir terras diretamente, o fundo fará parcerias com proprietários rurais e desenvolvedores de projetos para financiar a criação de florestas nativas, recuperação de turfeiras e iniciativas de biodiversidade.
As receitas deverão vir principalmente da comercialização de créditos de carbono verificados e unidades de biodiversidade, criando fluxos financeiros capazes de sustentar os projetos ao longo do tempo.
Segundo Fitton, o conceito de “natureza como infraestrutura” foi adotado para aproximar o setor de uma linguagem já familiar aos investidores institucionais.
“Projetamos os fundos para que pareçam, funcionem e gerem o máximo possível como um fundo de infraestrutura tradicional, porque os investimentos subjacentes se assemelham muito a investimentos em infraestrutura”, explicou.
A comparação não é casual. Assim como projetos de energia renovável, iniciativas de restauração ambiental exigem altos investimentos iniciais, possuem horizontes de longo prazo e dependem de receitas previsíveis para se tornarem economicamente viáveis.
O mercado de carbono entra em uma nova fase
O fundo também sinaliza uma mudança importante na evolução dos mercados de carbono.
Ao contrário de muitos projetos que comercializam créditos antes mesmo da validação final, o Big Nature Impact Fund pretende investir apenas em créditos totalmente verificados.
A estratégia busca aumentar a credibilidade dos ativos ambientais em um momento de crescente escrutínio sobre a qualidade dos créditos negociados nos mercados voluntários.
O fundo está entre os primeiros do Reino Unido a receber o selo de “Impacto na Sustentabilidade” da Autoridade de Conduta Financeira (FCA), reforçando a tentativa de estabelecer padrões mais rigorosos para investimentos ligados à natureza.
Capital natural deixa de ser nicho
Embora o conceito de capital natural ainda seja relativamente novo para muitos investidores, o setor começa a ganhar contornos mais definidos.
Historicamente, ativos ambientais eram vistos principalmente sob a ótica da conservação. Agora, passam a ser avaliados também pela capacidade de gerar receitas associadas à captura de carbono, preservação da biodiversidade e serviços ecossistêmicos.
Essa mudança de perspectiva tem atraído seguradoras, fundações, investidores de impacto e instituições financeiras interessadas em combinar retorno econômico e benefícios ambientais.
Entre os investidores do fundo estão Zurich Insurance Group, Admiral Group, Esmée Fairbairn Foundation e o programa de investimento de impacto social da Igreja da Inglaterra.
O modelo pode ultrapassar as fronteiras do Reino Unido
Com uma carteira inicial de projetos superior a £100 milhões já identificada, a Finance Earth planeja expandir a estratégia para outras regiões do Reino Unido, incluindo Escócia, País de Gales e Irlanda do Norte.
A ambição, no entanto, vai além. A empresa acredita que a estrutura de financiamento misto poderá servir como modelo para outros países interessados em acelerar investimentos em restauração ambiental, desde que exista algum investidor âncora — público ou filantrópico — disposto a absorver parte do risco inicial.
A recente fusão entre a Finance Earth e a Capital Continuum Advisers UK reforça essa estratégia. A operação amplia a atuação da gestora em projetos de carbono e natureza na África e no Sudeste Asiático, regiões consideradas estratégicas para a expansão do mercado global de capital natural.
O que isso indica para o futuro do financiamento climático
O avanço do Big Nature Impact Fund sugere que a próxima fase da transição climática pode depender menos de subsídios diretos e mais da capacidade de criar estruturas financeiras capazes de atrair capital privado em escala.
Se o modelo funcionar, a restauração da natureza poderá seguir um caminho semelhante ao percorrido pelas energias renováveis: sair de um nicho dependente de apoio governamental para se consolidar como uma classe de ativos reconhecida pelos mercados financeiros.
Nesse cenário, florestas, turfeiras e projetos de biodiversidade deixam de ser apenas instrumentos de conservação e passam a ocupar um espaço crescente dentro da arquitetura financeira da economia de baixo carbono.
Saiba mais sobre o assunto:
O que é capital natural?
Capital natural é o conjunto de recursos e ecossistemas naturais que geram benefícios econômicos, ambientais e sociais, como florestas, rios, biodiversidade e captura de carbono.
O que é o Big Nature Impact Fund?
É o primeiro fundo público-privado do Reino Unido criado para financiar projetos de restauração ambiental em larga escala utilizando recursos públicos e investimentos institucionais.
Como o fundo gera retorno financeiro?
Os retornos são baseados principalmente na venda de créditos de carbono verificados e unidades de biodiversidade geradas pelos projetos financiados.
O que significa “natureza como infraestrutura”?
É o conceito que trata ecossistemas restaurados como ativos capazes de gerar valor econômico de longo prazo, semelhante ao funcionamento de investimentos tradicionais em infraestrutura.
Por que investidores estão interessados em biodiversidade?
O crescimento dos mercados de carbono, a busca por investimentos sustentáveis e a necessidade de adaptação climática estão tornando ativos ligados à natureza mais atrativos para investidores institucionais.
